چرخه های پولی – روانشناسی بازار

چرخه بازار سهام با پنهان‌کاری شروع می‌شود، که همراه با رشد اولیه قیمت و سرمایه‌گذاری توسط افراد بزرگ است که شبیه مرحله انباشت در چرخه وایکوف است. چرخه پنهان‌کاری، مرحله ای خسته‌کننده و آهسته‌ است. زیرا فروشندگان در ضرر همچنان به دنبال فروش و خارج شدن از بازار هستند و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای با صبوری در حال جمع‌آوری سهام ارزنده هستند.

زمانی که بازار شروع به استراحت و ریکاوری می‌کند، افرادی که در سقف موج اول خریده بودند، با ضرر کمتری نسبت به کف، حاضر به فروش و خروج از بازار می‌شوند که در واقع، این‌ یک اصلاح کوچک در یک‌ روند صعودی است که معمولاً به آن تله خرسی می‌گویند. تله خرسی باعث می‌شود سرمایه‌گذار کم‌ تجربه به دلیل ترس از دست دادن سرمایه، خیلی زود از بازار خارج شود.

پس‌ از آن که قیمت استراحت زمانی می‌کند، سرمایه‌های سازمانی با عنوان پول هوشمند وارد بازار شده و رسانه‌ها شروع به تبلیغ سهام می‌کنند و معامله گران فعال بازار نیز با سرمایه بیشتری وارد معاملات می شوند و بازار در یک رالی صعودی قرار میگیرد. در این رالی، قیمت سقف‌های جدید و بالاتری را به ثبت می‌رساند و شور و شوق همراه با طمع شروع می‌شود و جایگزین ترس چند ماه پیش می‌شود.

وقتی‌که روند قیمتی صعودی است و سرمایه‌گذاران کم‌تجربه هر روز به دارایی خود اضافه می‌کنند دقیقاً زمانی است که سرمایه‌گذارانی که از کف شروع به خرید کرده بودند و روند را ایجاد کرده بودند، شروع به خروج از بازار کرده و باعث شروع اصلاح بازار می‌شوند. این اصلاح اولیه توسط سرمایه‌گذاران خرد و کم‌تجربه یک فرصت سرمایه‌گذاری تلقی می‌شود و یک‌ روند کوتاه‌مدت رو تجربه می‌کنند ولی این روند کوتاه‌مدت که توسط سرمایه‌گذاران خرد ایجادشده است باعث خروج کامل سرمایه گذاران اصلی شده و سپس یک‌ روند نزولی که معمولاً سریع نیز است شروع‌ می شود.

نکته مهمی که باید به آن توجه داشته باشید «برگشت چرخه به عقب» است. یعنی تله خرسی می‌تواند درواقع همان شروع خالی کردن چرخه وایکوف باشد و چرخه های پولی به عقب برگردد تا دوباره یک چرخه جدید را شروع کند یا می‌تواند تله‌های خرسی بیشتری را ایجاد کند و می‌تواند زمان خروج سرمایه‌گذاران اصلی بیشتر از 2 مرحله طول بکشد، پس باید توجه داشته باشید که چرخه می‌تواند یک مرحله به عقب برگردد.